2026 年 9 月 4 日

美联储理事克里斯托弗·沃勒表示,若即将公布的 8 月通胀数据确认压力降温,他倾向在下次会议维持利率不变;若数据火热,9 月仍可能加息。受此鸽派表态影响,交易员下调了对美联储 9 月加息的押注。利率期货显示,9 月 17 日会议加息 25 个基点概率约六成(讲话后回落),维持不变约四成;美元指数应声跌破 99,创逾一周新低。

央行公告:根据公开市场业务一级交易商需求,2026 年 9 月 4 日 7 天期逆回购操作量为零,显示银行体系流动性较为充裕,资金面宽松。

英国央行委员皮尔主张及时加息以遏制通胀(当前 BOE 利率 3.75%,9 月 17 日议息);澳洲联储就代币化结算发起意见征询;日本央行则表示暂无必要采取加息 50 个基点等更激进措施。全球主要央行政策取向分化明显。

美东时间 9 月 3 日,美股三大指数集体收涨:道指 +1.18% 报 53686.11 点(涨 624.16 点),标普 500 +1.06% 报 7747.71 点,纳指 +1.40% 报 26584.06 点。大型科技股普涨,特斯拉涨超 5%、SpaceX 涨超 6%,黄金股表现强劲;市场静候下周美国关键就业与通胀数据。

隔夜美股大涨、日韩股市高开,A股却"只红一个上午":午后半导体板块跳水带崩大盘,上证指数收跌 0.30% 报 3930.12 点,深成指 -0.79%,创业板指 -0.78%,典型利好兑现、高低切换行情。此前 9 月 3 日两市缩量至 1.76 万亿元(连续两日低于 2 万亿),指数微涨但个股普跌、赚钱效应偏弱。

9 月 3 日恒生指数收跌 0.39% 报 25213.31 点,恒生科技跌 1.08%;南向资金当日净买入 33.95 亿港元,今年累计净买入已超 3700 亿港元。9 月首周港股先抑后扬,机构对 9 月走势存分歧(预测恒指运行区间 24800–26500 点),MiniMax 周内大涨超 20%,易居企业控股获南向资金连续净买入。

美联储放鸽叠加美元走弱,金价 9 月 3 日上涨逾 2%,升破 4450 美元/盎司,亚洲早盘交投于 4470 附近(伦敦金现站稳 4400 美元);8 月金价"冲高-回撤"后 9 月初重新获得支撑,上游金矿企业盈利大增。原油同步走强:WTI 一度触及 91 美元下方、周涨幅接近 10%,布伦特收 95.63 美元(盘中近 97)。中东地缘冲突反复是主要推手。

沃勒鸽派讲话令美元全面回落:美元指数日内下跌 0.67% 至约 98.90,创逾一周新低;美元兑日元下跌 1.84%(盘中一度跌 2.07%)至 155.4 附近,连续第二个交易日走弱;欧元兑美元上涨 0.32% 报 1.1626,英镑、澳元同步走高。

据《华尔街日报》报道,美国国防部长已将中东地区部队部署期限延长至 2027 年,凸显冲突长期化风险。市场影响:油价周涨近 10%、黄金避险需求上升;同时美国弹药库存吃紧引发对大国威慑能力的讨论。国内方面,7 部门印发推动商品消费扩容升级实施意见,大消费成为 A 股短线主线之一。

下周美国将公布关键就业与通胀数据,沃勒称其下一次利率决定"很大程度上"受此影响,美联储 9 月 17 日议息会议成为全球市场焦点。A 股方面,两市连续缩量、情绪处退潮期,主线集中在液冷服务器(CDU 订单排至年底)、机器人、大消费;机构提示指数强个股弱、题材一日游风险,建议控制仓位、等待放量信号。